美國國債(U.S. Treasury Bond),簡稱美債,是美國政府發行的長期債券,旨在籌集資金以應對政府的日常營運開支和償還債務。投資者(包括機構和個人)可以購買這些債券,作為向政府借錢的一種方式。在購買美國國債時,債券就是一份交易「借據」,美國政府承諾在一定期限內支付固定利息,並在到期時歸還所有本金。
這些債券被視為固定收益工具,而美國國債則被廣泛認為是最高信用評級的債券選擇,因此也被視為避險的投資工具。透過發行這些債券,政府不僅能籌集所需資金,還有助於促進整體經濟的發展,同時為投資者提供一個穩定的被動收入來源。
美國國債交易時間為每天 22 小時,讓投資者在不同時區也可以參與市場交易,及時應對市場波動和機會。交易時段從美國東部時間(EST)晚上 8 時至翌日的下午 5 時結束。在 11 月至 3 月初期間,交易時間將調整為東部時間(EST)晚上 7 時至下午 5 時,以配合季節性的變化。
美國國債分為短期、中期及長期債券,長期債券中有長期債券和抗通脹債券。
美國國債種類 | 發行期限 | 派息周期 | 特色 |
美國國庫短期債券 (U.S. Treasury Bills,簡稱 T-Bills) | 1 至 3 年 | 不派息 |
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美國國庫票據 (U.S. Treasury Notes,簡稱 T-Notes) | 10 年内 | 每 6 個月 1 次 |
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美國國庫長期債券 (U.S. Treasury Bonds,簡稱 T-Bonds) | 10 至 30年 | 每 6 個月 1 次 |
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美國國庫抗通脹債券 (Treasury Inflation Protected Securities,簡稱 TIPS) | 10 至 20年 | 每 6 個月 1 次 |
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美國國債有兩個息率,分別是票面利息 (Coupon Rate) 和回報率 (Yield)。
票面利息 | 回報率 | |
定義 | 每年基於債券面值支付的固定利息率 | 投資者持有債券直至到期日的所獲得的收益率,包括利息和本金 |
特點 | 在債券的整個期限內保持不變,不受市場利率波動的影響 | 考慮了債券的價格、票面息率和到期日等因素 |
計算方式 | 票面利息金額 ÷ 面額 | (票面利息 + (面值 – 購買價格)) ÷ 購買價格 |
美國國債收益率,又被稱為美債孳息率,代表投資者持有美國國債時實際所能獲得的回報率。這個收益率通常反映了市場對美國經濟和財政狀況的看法,受通脹率、利率水平、面值、持有期間、購買價格和出售價格等因素影響。
美國國債期限 | 收益率(孳息率) |
6 個月期國債 | 4.47 厘 |
1 年期國債 | 4.30 厘 |
2 年期國債 | 4.17 厘 |
3 年期國債 | 4.14 厘 |
5 年期國債 | 4.16 厘 |
7 年期國債 | 4.22 厘 |
10 年期國債 | 4.28 厘 |
20 年期國債 | 4.59 厘 |
30 年期國債 | 4.47 厘 |
美國 10 年期國債被廣泛視為反映美國市場未來經濟預期和通脹的重要指標。一般而言,債券和股票的表現呈現相反的關係。當投資者預期股市下跌時,他們可能轉向尋找較為穩定的投資工具,如美國 10 年期國債。這種轉向導致對債券的需求增加,從而推高了債券價格,並降低了孳息率,因為投資者購買國債時支付的價格更高,以致相對於面值的固定利息比率下降。
另一方面,若投資者預期股市上升,他們可能將資金轉向回報及風險較高的投資產品,例如股票,從而減少對債券的需求,債券價格便會下跌。
你可以透過以下方式購買美國國債:
投資者可以根據自己的投資目標、風險承受能力和資金狀況來選擇適合自己的方式來投資美國國債。
投資美國國債雖然被視為相對較安全的投資選擇之一,但仍然存在一些風險,投資者應該要適當地評估自身風險承受能力,謹慎投資。
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當美聯儲(Federal Reserve)實施加息政策時,通常美債的孳息率都會上升,令債價下跌。
孳息率和美國債券價格之間成反向關係,當債券的孳息率上升時,其價格就會下降;反之,當孳息率下降時,其價格通常上升。這對於利率敏感度較高的長期美債來說,孳息率的影響更為明顯。