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【美國國債入門】了解種類、收益率及風險!(附熱門ETF名單)

美國國債是什麼?美國加息減息會否對國債產生影響?Bowtie 將為大家講解美國國債的種類、收益率以及風險,助你更了解這種投資工具。
作者 Bowtie 團隊
日期 2024-11-05
更新 2024-11-13
目錄
甚麼是美國國債?美國國債交易時間美國國債種類美國國債的「票面利息」及「回報率」代表甚麼?美國國債收益率有幾多?美國十年期國債有甚麼指標作用?如何買美國國債?投資美國國債有風險嗎?「保還保,儲還儲」點樣幫你解放資金,捉緊投資機遇?常見問題
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甚麼是美國國債?

美國國債(U.S. Treasury Bond),簡稱美債,是美國政府發行的長期債券,旨在籌集資金以應對政府的日常營運開支和償還債務。投資者(包括機構和個人)可以購買這些債券,作為向政府借錢的一種方式。在購買美國國債時,債券就是一份交易「借據」,美國政府承諾在一定期限內支付固定利息,並在到期時歸還所有本金。

這些債券被視為固定收益工具,而美國國債則被廣泛認為是最高信用評級的債券選擇,因此也被視為避險的投資工具。透過發行這些債券,政府不僅能籌集所需資金,還有助於促進整體經濟的發展,同時為投資者提供一個穩定的被動收入來源。

美國國債交易時間

美國國債交易時間為每天 22 小時,讓投資者在不同時區也可以參與市場交易,及時應對市場波動和機會。交易時段從美國東部時間(EST)晚上 8 時至翌日的下午 5 時結束。在 11 月至 3 月初期間,交易時間將調整為東部時間(EST)晚上 7 時至下午 5 時,以配合季節性的變化。

美國國債種類

美國國債分為短期、中期及長期債券,長期債券中有長期債券和抗通脹債券。

美國國債種類發行期限派息周期特色
美國國庫短期債券

(U.S. Treasury Bills,簡稱 T-Bills)

1 至 3 年不派息
  • 以折價形式發行,購買時支付的價格低於票面金額
  • 投資者可在到期時收到面額,獲得差額利潤
美國國庫票據

(U.S. Treasury Notes,簡稱 T-Notes)

10 年内每 6 個月 1 次
  • 屬主要的美債種類
  • 為付息債券,投資者可獲取固定利息收益
  • 10 年期美債被視為美債市場的重要指標,其回報率反映美國經濟
美國國庫長期債券

(U.S. Treasury Bonds,簡稱 T-Bonds)

10 至 30年每 6 個月 1 次
  • 屬付息債券,投資者可獲取較高的利息收益
  • 發行時會設定一個接近市場殖利率的數值作為票面利率進行拍賣
  • 有較高的利率和市場風險
美國國庫抗通脹債券

(Treasury Inflation Protected Securities,簡稱 TIPS)

10 至 20年每 6 個月 1 次
  • 同屬長期債券
  • 隨通脹或通縮作調整

美國國債的「票面利息」及「回報率」代表甚麼?

美國國債有兩個息率,分別是票面利息 (Coupon Rate) 和回報率 (Yield)。

票面利息回報率
定義每年基於債券面值支付的固定利息率投資者持有債券直至到期日的所獲得的收益率,包括利息和本金
特點在債券的整個期限內保持不變,不受市場利率波動的影響考慮了債券的價格、票面息率和到期日等因素
計算方式票面利息金額 ÷ 面額(票面利息 + (面值 – 購買價格)) ÷ 購買價格

 

美國國債收益率有幾多?

美國國債收益率,又被稱為美債孳息率,代表投資者持有美國國債時實際所能獲得的回報率。這個收益率通常反映了市場對美國經濟和財政狀況的看法,受通脹率、利率水平、面值、持有期間、購買價格和出售價格等因素影響。

美國國債期限收益率(孳息率)
6 個月期國債4.47 厘
1 年期國債4.30 厘
2 年期國債4.17 厘
3 年期國債4.14 厘
5 年期國債4.16 厘
7 年期國債4.22 厘
10 年期國債4.28 厘
20 年期國債4.59 厘
30 年期國債4.47 厘
  • * 收益率以四捨五入計算,並取自小數後兩位數字。最後更新日期:截至 2024 年 11 月 1 日

美國十年期國債有甚麼指標作用?

美國 10 年期國債被廣泛視為反映美國市場未來經濟預期和通脹的重要指標。一般而言,債券和股票的表現呈現相反的關係。當投資者預期股市下跌時,他們可能轉向尋找較為穩定的投資工具,如美國 10 年期國債。這種轉向導致對債券的需求增加,從而推高了債券價格,並降低了孳息率,因為投資者購買國債時支付的價格更高,以致相對於面值的固定利息比率下降。

另一方面,若投資者預期股市上升,他們可能將資金轉向回報及風險較高的投資產品,例如股票,從而減少對債券的需求,債券價格便會下跌。

如何買美國國債?

你可以透過以下方式購買美國國債:

  • 透過證券行直接購買:這樣方式需要準備較多資金,對於新手投資者有一定門檻
  • 投資美國國債交易基金(ETF):美國國債ETF種類較多,買賣過程相對簡單,而且投資門檻和交易成本較低,適合新手或資金較少的投資者
  • 投資債券基金:購買債券基金的方式與一般基金類似,投資者可以委託基金經理人進行管理和購買,但可能需要支付額外的管理費和手續費

投資者可以根據自己的投資目標、風險承受能力和資金狀況來選擇適合自己的方式來投資美國國債。

 

熱門的美國國債ETF
股票代號美國國債 ETF 名稱
TLTIShares 20+ Year Treasury Bond ETF
BILSPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF
IEFIShares 7-10 Year Treasury Bond ETF
VGITVanguard Intermediate-Term Treasury Index ETF
GOVTIShares U.S. Treasury Bond ETF
SGOVIShares 0-3 Month Treasury Bond ETF
SHYIShares 1-3 Year Treasury Bond ETF
VGSHVanguard Short-Term Treasury ETF
SHVIShares Short Treasury Bond ETF
USFRWisdomTree Floating Rate Treasury Fund

投資美國國債有風險嗎?

投資美國國債雖然被視為相對較安全的投資選擇之一,但仍然存在一些風險,投資者應該要適當地評估自身風險承受能力,謹慎投資。

  1. 匯率風險:雖然港元與美元掛勾,但匯率波動們會影響投資的實際回報。
  2. 通脹風險:如果通脹率高於預期,實際利率可能低於通脹率,導致實際收益率下降。
  3. 違約風險:如果美國政府面臨財政困境,而無法履行還本付息的承諾,投資者可能會面臨無法按時收到利息或本金的風險,但這個可能性很低。
  4. 利率風險:當利率降低時,債券價格會上升,投資者在購買時便要付出較多資金。反之,如果在到期日前賣出,而市場利率上升時,現有國債的價格會下降,讓投資者遭受資本損失。

「保還保,儲還儲」點樣幫你解放資金,捉緊投資機遇?

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常見問題

1. 美國加息會影響美國國債的孳息率嗎?

當美聯儲(Federal Reserve)實施加息政策時,通常美債的孳息率都會上升,令債價下跌。

2. 孳息率跟與美國債券的價格有甚麼關係?

孳息率和美國債券價格之間成反向關係,當債券的孳息率上升時,其價格就會下降;反之,當孳息率下降時,其價格通常上升。這對於利率敏感度較高的長期美債來說,孳息率的影響更為明顯。

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