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個人理財 【保力加通道】收窄反映什麼？專家教你正確用法！
Bowtie 邀請了投資專家萬賢為大家講解保力加通道這個分析工具。萬賢在投資交易的過程中，時常觀察多個技術指標尋找合適的時機進行部署，保力加通道算是其中一個有效的指標，特別在觀察趨勢變化的時候尤其值得借鑒，本文就由淺入深，希望以過來人經驗與讀者分享在保力加通道上的點滴。
保力加通道是什麼？
保力加通道，英文原稱 Bollinger Band。當然，也有別稱由市場傳出，例如布林通道、布林線指標等。
起源自然少不了由名字說起，該工具源自美國投資專家布林格先生所發明，原理是根據統計學中的標準差設計出這種實用性強的技術指標。
保力加通道是如何計算出來的？
保力加通道的定義是利用統計原理，計算出股價的標準差及其信賴的區間，然後再確定股價的波動範圍及未來走勢，利用波帶顯示股價的高低價位對應的安全區間，因此稱為保力加通道，相信布林格先生發明後都沒有想過會流傳至今，而且對預測後市的幫助頗大。
眾所周知，保力加通道的計算方式偏向複雜，特別是加入了統計學中的標準差概念，其中，牽涉到中軌線(MB)、上軌線(UP)和下軌線(DN)的計算，而且根據選用週期不同，得出的結果及趨勢會非常不同。
具體而言，計算方面，中軌線通常為 20 天平均線，首先計出過去 20 日收巿價的標準差，通常再乘 2 得出 2 倍標準差，上軌線為 20 天平均線加 2 倍標準差， 下軌線則為 20 天平均線減 2 倍標準差。
- 中軌線 = 20 日均線
- 上軌線 = 20 日均線 加上2 倍標準差（20 日收巿價）
- 下軌線 = 20 日均線 減去2 倍標準差（20 日收巿價）
下軌線為支撐線、上軌線為阻力線、中軌線為中界限，且保力加通道的寬度可以隨著股價的變化而自動調整位置，可見變化之靈活及順勢，因此破具備通道性質，又增強了通道寬度變化的特點。
保力加通道收窄或擴大反映什麼？
對於保力加通道的收窄或擴大，正確的解讀如下：
收窄，有兩種情況，一是經過大幅拉升的收窄，二是經過長時間的下跌後收窄。收窄的意義在於等待觀望。若在持倉的情況下，無論拉升或下跌，都應該減少持倉。
對於交易決定的話，有一點需要在收窄的情況時留意，就是價格，意思是技術形態有機會出現假突破，記得等待方向明確、保力加通道擴寬，才再次介入。
擴大，一般反映經過長時間的低位盤整，向上突破。擴大的意義在於及時跟進。
若要最簡單的總結，價格上穿保力加通道中軌線，視為買入時機，價格下穿保力加通道中軌線，視為賣出時機。
保力加通道分析的利弊
優點
- 支撐和壓力位的判斷：保力加通道的下軌線為支撐線，上軌線為阻力線，容易形成中長期的支撐及壓力位判斷。
- 大週期趨勢判斷：以大的週期趨勢來做大趨勢的判斷，然後逐一利用短期趨勢進行分析，直至大週期基本收口橫盤為止，會產生新行情，以小週期服從於相對較大周期為主。
- 通道作用：保力加通道由下軌線及上軌線形成通道，在通道收窄及擴闊的過程中形成判斷的時機。
缺點
- 難以判斷突發轉勢：保力加通道有滯後性，越是短期大幅波動，或單日大幅波動，相對於其他技術指標，對於判斷轉勢，參考價值有限。
保力加通道的正確用法
萬賢認為，保力加通道的正確用法分為兩種：
第一種，萬賢以2024年2月12日收市的Wolfspeed為例，預示著強勢的中長期變弱趨勢展現，如下圖所示，當2024年1月3日的大陰燭跌穿中軌線但並沒有向底軌線進行繼續下行，然而，短期內有所向上反彈，但沒有上穿中軌線，反彈不久後便繼續呈向下態勢。
第二種，萬賢以2024年2月12日收市的MicroStrategy為例，預示著弱勢的中長期變強趨勢展現，當K線從保力加道道下軌線開始向上運行，燭身體積變小並上穿中軌線，如下圖2024年2月7日所示。
保力加通道配合配合動量指標（MI）
萬賢再以2024年2月12日收市的MicroStrategy為例，除了從保力加通道分析得知弱勢的中長期變強趨勢展現，陽燭體積變小並升穿中軌線。若我們再配合動量指標（MI），不難發現，動量指數亦是當日迅速提升，通過計算股價波動的速度，得出股價進入強勢。
保力加通道配合配合相對強弱指數（RSI）
萬賢再以Wolfspeed為例，2024年1月3日的大陰燭跌穿中軌線但並沒有向底軌線進行繼續下行。然而，短期內有所向上反彈，但沒有上穿中軌線，反彈不久後便繼續呈向下態勢，預示強勢的中長期變弱趨勢展現。若配合RSI指標看，其實早在保力加通道出現信號之前，RSI已經提早有所拐點，因此兩者的配合能夠令中長線的轉變趨勢更加明顯，可見搭配不同的技術指標工具，能提升投資上的預判程度。
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