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租樓置業 【SVB倒閉】對香港供樓人士是好消息?
2023年，美國已有 3 家銀行倒下！先是主營加密貨幣業務的Silvergate Bank，然後是全美排名第16的矽谷銀行Silicon Valley Bank (SVB) ，再有紐約的Signature Bank。別以為這些美國區域性銀行倒閉不會影響我們香港人，其實對大家的投資佈局都會有影響。
矽谷銀行倒閉原因
在疫情在2020年開始後，美國聯儲局大幅進行QE量化寬鬆，俗稱印銀紙，多間Start-up輕易取得貸款，因而快速增長，當時作為加州矽谷一帶初創企業首選銀行的SVB，因此吸納數十億存款。其中於2020年及2021年，矽銀存款由500億美元增加近1,300億美元，達到1,800億美元；由於資金太多無法全部外借，故此矽銀將大部份資金投資於美國政府長期債券，加上當時市場利率極低，所以對SVB而言，這些存款幾乎是沒有成本的，因此就算美國政府長期債券的利率極低，SVB仍有利可圖。
不過，美聯儲於2022年極速加息超過4%，導致債券的市價大幅下跌，SVB母公司矽谷銀行金融集團 (SVB Financial Group) 在2023年3月8日宣布，因旗下銀行存款減少，故不得不以虧本價賣出總值達210億美元的投資項目，主要由美國國債和MBS房地產抵押貸款證券組成，因而錄得18億美元虧損，另外需要取得22.5億美元投資。投資者和存款客戶見狀，於24小時內提取逾420億美元，加速SVB崩潰，最終聯邦存款保險公司 (FDIC) 在48小時內介入及接管。
加息週期提早結束?
原本鮑威爾在3月8日發表演說後，市場預期美國聯儲局會採取更強硬的態度加息，市場原本預計3月加息0.25%，變成有機會加息0.5%去到5%，今年餘下時間會再加到5.2%。若果美聯儲3月真的加0.5%，相信香港最優惠利率最少都需要跟隨增加最少0.25%，而今年餘下時間或再需要加多0.125%，到時每500萬按揭貸款、在每個月會比現時供多千餘元。對於正在供樓人士來說，絕對是一個壞消息。
不過在銀行接二連三倒下後，市場預計美聯儲已經沒有本錢再加息，現在按照利率期貨走勢，投資者預期3月22日加息0.5%的機會率已經由上星期的40.2%變成0%，有75.3%機會只會加息0.25%，甚至有24.7%機會只會加息0.25%，之前的一個月，沒有投資者預計會停止加息。
市場共識是2023下半年開始便會減息，12月底時，最有機會是4%或者是4.25%，比現時的4.5%低。其實，如果美國金融機構一直存在流動性風險，聯儲局有可能停止量化緊縮QT (Quantitative Tightening)，甚至重新量化寬鬆QE (Quantitative Easing)。
由於港元和美元掛鈎，美國的量寬政策會令到更多資金流入香港的資本市場，對香港的各類物業包括房地產有支持，猶如2008年金融海嘯後，在全球央行放水下，香港樓價能夠迅速反彈一樣。
資料來源
- 1圖片來源：CNN
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