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【紅利實現率】最低竟然只有8%？少於4成儲蓄保險達100%？

分紅保單包括非保證成分（紅利），由於保單年期長，最終紅利能否達標乃是未知數。不過，消費者仍可透過「紅利實現率」了解保險公司過往派發紅利的表現。那紅利實現率怎樣計算？又有甚麼注意事項？Bowtie保險團隊就跟大家一一拆解。

審核 John Sze

更新 2024-06-06

10Life研究：僅38%紅利實現率數字達到至少100%

保險比較平台10Life發表研究，指分析了19家保險公司的紅利實現率後，發現只有38%的紅利實現率數字達標。110Life亦發現，有保險公司的紅利實現率數據差距十分闊，最低數字為8%，表現不穩定。

註：10Life 以2023年第四季搜集所得的 19 間保險公司公布的 2022 年度合共 3290 個數據（保單生效期介乎一至十年以上），計算行業紅利實現率 100%或以上的佔比。

分紅保單常見於有儲蓄成分的保險，例如終身人壽保險、終身危疾保險等。保險公司會向分紅保單的保單持有人派發非保證利益（紅利）。保險公司會按投資策略和表現、賠償經驗、營運開支等因素，決定派發紅利的金額。你最終收取的紅利可能高於或低於利益說明文件中預期的投資回報。在極端情況下，非保證紅利或會是歸零。

分紅保單的保證及非保證利益比重不一。紅利佔比愈高，潛在回報一般式較高，但回報波幅亦較大。閱讀《利益說明文件》時，應留意保證和非保證金額，不宜只看總累積價值。

常見的紅利有3種，其金額均為非保證，特點如下：

註：實際派發方式以保單條款為準。

保險公司須為由 2010 年起、及於最近5年內曾發出新保單的分紅產品披露「紅利實現率」（又稱「分紅實現率」），讓消費者了解保險公司過往派發紅利的表現。計算方法如下：

（實際派發的非保證紅利 / 銷售時於利益說明文件顯示的非保證紅利） X 100%

紅利實現率計算例子:

紅利實現率是計算每個保單年度內，相關保單的平均數字。個別保單的實際紅利實現率或與保險公司列出的紅利實現率有所不同。

紅利實現率會隨時間波動，因此消費者不宜只留意個別年度的紅利實現率，反而應查閱所有保單年度的比率，以了解分紅保單過往的整體表現。

消費者可瀏覽保監局網頁的「保險公司分紅實現率的網站列表」以查閱保險公司發布的紅利實現率。

可是，如果分紅保單屬新產品或新系列，沒有或只有很短年期的紅利實現率，則未必具有參考意義。消費者可查看該保險公司其他特點相似保單（例如同類型的非保證利益、相似的產品類型等）的紅利實現率作參考。

儲蓄保險回報未如理想，不時為人詬病。我們亦發現部分產品的紅利實現率長期不達標：

點解有紅利實現率顯示為「不適用」？

顯示為「不適用」背後或有多項原因，包括：

一般而言，由於保單初期的紅利較少，保險公司要做到100%的紅利實現率，相對容易。反之，在保單後期，紅利金額愈大，紅利實現率越易走樣，因此該比率或更能反映其長期表現。

如果分紅保單派發多於一種紅利，消費者從利益說明文件了解各種紅利的佔比，從而了解哪一種實現率更重要。

紅利實現率只反映過往某時期內的非保證回報表現，並等於保險公司將來派發紅利的計劃及策略，勿以該比率作投保時的唯一考慮因素。事實上，投保前你應考慮該產品是否符合你的個人需要、負擔能力等。

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