【紅利實現率/履行比率】最低竟然只有8%？少於4成儲蓄保險達100%？
10Life研究：僅38%紅利實現率數字達到至少100%
保險比較平台10Life發表研究，指分析了19家保險公司的紅利實現率後，發現只有38%的紅利實現率數字達標。110Life亦發現，有保險公司的紅利實現率數據差距十分闊，最低數字為8%，表現不穩定。
- 註：10Life 以2023年第四季搜集所得的 19 間保險公司公布的 2022 年度合共 3290 個數據（保單生效期介乎一至十年以上），計算行業紅利實現率 100%或以上的佔比。
儲蓄保分紅保單點運作？
分紅保單常見於有儲蓄成分的保險，例如終身人壽保險、終身危疾保險等。保險公司會向分紅保單的保單持有人派發非保證利益（紅利）。保險公司會按投資策略和表現、賠償經驗、營運開支等因素，決定派發紅利的金額。你最終收取的紅利可能高於或低於利益說明文件中預期的投資回報。在極端情況下，非保證紅利或會是歸零。
分紅保單的保證及非保證利益比重不一。紅利佔比愈高，潛在回報一般式較高，但回報波幅亦較大。閱讀《利益說明文件》時，應留意保證和非保證金額，不宜只看總累積價值。
常見紅利有幾種？都係非保證？
常見的紅利有3種，其金額均為非保證，特點如下：
- 周年紅利（Annual Dividend）：以現金形式每年派發。保單持有人可按保單條款，選擇提取紅利或滾存生息（非保證利息）。
- 復歸紅利（又稱歸原紅利）（Reversionary Bonus）：於受保人身故時支付。至於退保，其現金價值則按折讓價值支付予投保人。
- 終期紅利（Terminal Dividend）：於身故、退保或保單期滿時一次過支付。保險公司每次公布的金額可能會調整，實際金額於支付紅利時才釐定。
註：實際派發方式以保單條款為準。
紅利實現率／分紅實現率／履行比率點樣計？
保險公司須為由 2010 年起、及於最近5年內曾發出新保單的分紅產品披露「紅利實現率」（又稱分紅實現率或履行比率），讓消費者了解保險公司過往派發紅利的表現。計算方法如下：
（實際派發的非保證紅利 / 銷售時於利益說明文件顯示的非保證紅利） X 100%
紅利實現率／分紅實現率／履行比率計算例子:
| 例子 | 銷售時於利益說明文件所預計的紅利總額 | 實際派發的紅利總額 | 紅利實現率 |
| 1 | $100 | $100 | 100% |
| 2 | $100 | $50 | 50% |
| 3 | $100 | $30 | 30% |
紅利實現率／分紅實現率／履行比率是計算每個保單年度內，相關保單的平均數字。個別保單的實際紅利實現率或與保險公司列出的紅利實現率有所不同。
紅利實現率會隨時間波動，因此消費者不宜只留意個別年度的紅利實現率，反而應查閱所有保單年度的比率，以了解分紅保單過往的整體表現。
紅利實現率／分紅實現率／履行比率的數據可以邊度搵到？
消費者可瀏覽保監局網頁的「保險公司分紅實現率的網站列表」以查閱保險公司發布的紅利實現率。
可是，如果分紅保單屬新產品或新系列，沒有或只有很短年期的紅利實現率，則未必具有參考意義。消費者可查看該保險公司其他特點相似保單（例如同類型的非保證利益、相似的產品類型等）的紅利實現率作參考。
紅利實現率例子
儲蓄保險回報未如理想，不時為人詬病。我們亦發現部分產品的紅利實現率長期不達標：
| P公司 某儲蓄保障計劃 – 分期繳費 | F公司 某危疾保障計劃 | |
| 貨幣 | 港元 | 港元 |
| 紅利類別 | 歸原紅利 | 特別紅利 |
| 紅利實現率 | ||
| 第一個保單年度 | 不適用 | 不適用 |
| 第二個保單年度 | 不適用 | 不適用 |
| 第三個保單年度 | 不適用 | 不適用 |
| 第四個保單年度 | 不適用 | 不適用 |
| 第五個保單年度 | 63% | 不適用 |
| 第六個保單年度 | 67% | 51% |
| 第七個保單年度 | 62% | 50% |
| 第八個保單年度 | 51% | 50% |
| 第九個保單年度 | 53% | 50% |
| 第十個保單年度 | 53% | 50% |
| 第十個保單年度+ | 58% | 50% |
- 註：取自保險公司2023 報告
點解有紅利實現率顯示為「不適用」 ？
顯示為「不適用」背後或有多項原因，包括：
- 該保單年度沒有有效保單。
- 銷售時利益說明所述的紅利金額為$0，所以無法釐定紅利實現率。
- 該保單年度內沒有已終止保單（適用於終期紅利）。
紅利實現率／分紅實現率／履行比率3大重點
1. 保單年度較後的紅利實現率或更能反映其長期表現
一般而言，由於保單初期的紅利較少，保險公司要做到100%的紅利實現率，相對容易。反之，在保單後期，紅利金額愈大，紅利實現率越易走樣，因此該比率或更能反映其長期表現。
2. 留意不同紅利種類的實現率佔比
如果分紅保單派發多於一種紅利，消費者從利益說明文件了解各種紅利的佔比，從而了解哪一種實現率更重要。
3. 過往表現不等於將來表現
紅利實現率只反映過往某時期內的非保證回報表現，並等於保險公司將來派發紅利的計劃及策略，勿以該比率作投保時的唯一考慮因素。事實上，投保前你應考慮該產品是否符合你的個人需要、負擔能力等。
「保還保，儲還儲」點解比投資儲蓄型終身人壽保險更有保障？
除了選擇保證回報率偏低的終身人壽保險外（大家可以利用Bowtie獨家的 BTIR 試算表，了解這類保單的實際回報水平），大家可以考慮採用「Buy Term, Invest the Rest」策略，即購買純保障的定期人壽，再配搭保證回本較高的短期儲蓄保險或其他投資產品，這樣便可以較低的保費開支，同時獲得人壽保障與可觀的儲蓄回報。
Bowtie 人壽保為定期人壽產品，它能夠在受保人身故時為受益人提供一筆過賠償，其特色包括：
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- *以 35 歲非吸煙女性投保 $100萬保額的標準保費計算 ; 定期人壽保: 數據為. 2020 年 7 月 1 日市場上定期壽險 (20 年保障期) 標準保費
- 1保監局
