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個人理財 【黃金投資入門】ETF 外有咩投資方法？點避免黃金投資詐騙？
黃金向來都是被視為「保值」及避險之選，如果想進行黃金投資，除了傳統的實體黃金及近年興起的黃金ETF，還有甚麼投資方法？Bowtie 團隊為大家講解黃金投資的特性及用途，並列出影響黃金價格走勢的因素、黃金投資種類以及如何避免黃金投資詐騙。
黃金投資的特性及用途
黃金除了是貨幣屬性外，亦被視為商品屬性的產品。每當喜慶日子式特定節日（如農曆新年），不少人都會買黃金相關產品（如金婚戒、金頸鏈、金手鐲等）送禮。在這情況下，基於人們對黃金的需要上升，其價格亦在一定時間內隨之上升。
在投資的角度，黃金亦如老一輩所言被視為「保值」的產品。以下亦會講解黃金投資的用途：
避險資產
有別於紙幣、硬幣等，黃金自古以來就被視為高價值的資產，亦不受任何國家或貿易市場的限制。另一方面，當全球經濟局勢不穩、地緣政治出現動盪甚至出現戰爭時，受波及地區的貨幣、物業及股票價值都會受到影響，情況嚴重更有機會變得一文不值（如貨幣貶值、樓宇更戰爭破壞等）。相反，黃金卻是全球流通，而且其價值亦不會因政經原因而大幅貶值，因此被不少人視為避險工具。
保值抗通脹
黃金的價值在國際上認受性高，不少國家的中央銀行都會選擇持有黃金作資產儲備。另一方面，基於歷史因素，不少人都相信黃女是可緣「保值」，進而出現經濟不穩定或通貨膨脹期間，投資者都會買入黃金，以抵抗貨幣貶值。當中央銀行增持黃金，或是投資者紛紛買入黃金的時候，黃金的價格就會被推高。
黃金價格走勢受甚麼因素影響？
經濟因素
在經濟角度來說，黃金價格走勢通貨膨脹、美元匯率、美國聯儲局的利率政策及各國央行的決策可以影響黃金價格：
- 通貨膨脹：出現通脹時，基於不少人認為黃金是一種避險工具，可抵抗貨幣貶值，因此投資者對黃金的需求上升，使黃金價格上升。
- 美元匯率：黃金通常以美元計算，因此美元走勢可以直接影響黃金價格。當美元走勢強勁時，黃金對於其他貨幣持有者來說變得更貴，投資者從而對黃金需求下降，使使黃金價格下降。
- 美國聯儲局的利率政策：如果聯儲局提高息率，持有黃金的機會成本增加，因為投資者更傾向於選擇能產生利息的資產（如債券、定存），這會導致黃金需求下降及價格下跌。
- 各國央行的決策：如各國中央銀行增持黃金儲備，可使黃金價格上升，反而亦然。
政治因素
地緣政治的不穩定性（如戰爭、恐怖襲擊等）通常會提升投資者對黃金的需求，這是因為黃金在歷史上就被視為具保值能力的避險工具，尤其在動盪時期更被視為安全資產。事實上，近年的俄烏戰爭、以巴衝突都曾使黃金價格上漲。
市場情緒
當經濟不穩定或是市場情緒對經濟前景信心不大時，投資者或會更傾向投資風險較低的資產。從以往的金融海嘯到近年的新冠肺炎疫情（COVID-19），這些可導致經濟前景被看淡的事件都會使黃金價格上升。
如何查閱黃金的最新價格？
除了在各間銀行及珠寶店網站外，大家其實亦可以在香港金銀業貿易場網站查看最新的黃金成交價。有別於國際常用的「盎司」或「克」作為金價單位，香港金銀業貿易場是以「兩」作單位的報價，貼近香港金舖使用的單位，讓投資者或消費者不用自行轉換金價單位。
黃金投資方法
以前就到黃金投資，大家應該都會聯想是指金條、金幣等實體黃金；但實際上黃金投資都跟外匯及股票等有不同的投資方法：
實體黃金
實體黃金投資是一種直接擁有有形黃金資產的方式，主要包括金條、金幣和黃金珠寶等，投資者可以直接到金行、銀行或珠寶店等直接購買，屬最傳統及簡單的投資方式。
雖然實體黃金（如金條）保值能力較強，但入場門檻相對較高，而且需要留意保養、重量及成色等，以免因損壞或質素問題而影響價值。
紙黃金
紙黃金（又稱為黃金存摺）是一種不需要實際持有黃金實物，只需透過銀行存摺形式便可以投資黃金，銀行亦會在你的黃金存摺內記錄你的黃金存款。
入場費方面，紙黃金的門檻相當較低，只以一「錢」（即十份之一兩）作最低買入單位。換言之，投資者只需約幾千元就可以入場投資。不過，紙黃金不會如銀行存款一樣提供利息，而且提取時亦只能提取出相應黃金的金錢，而非實體黃金。
另外，大家都要留意紙黃金亦不屬存款保障計劃的範圍之內，即代表萬一銀行不幸倒閉，你就不能取回有關賠償。
黃金期貨
黃金期貨是屬於黃金投資的衍生產品，投資者可以透過估算黃金價格的未來走勢，買入或賣出黃金期貨合約，需要留意，投資者是需要在合約的到期日前賣出合約，否則就會被強制平倉。另外，黃金期貨亦涉及槓桿交易，投資風險亦相對較高。
在香港，港交所就提供美元黃金期貨及人民幣黃金期貨兩種黃金期貨合約，投資者可以購買現貨至 11 個月後的期貨合約交易。
黃金期權
黃金期權跟黃金期貨一樣，同樣是黃金投資的衍生產品。投資者需要支付一筆稱為期權金的費用，就可以獲得權利在特定時間內用行使價買賣黃金（即看漲期權／看跌期權），適合希望利用金價波動進行投機或對沖風險的投資者。
黃金 ETF
黃金 ETF 是一種在證券交易所上市的基金，投資者可以透過買賣相關基金來投資黃金。黃金 ETF 的門檻較對較低，而且價格透明度較高，適合投資新手。
具體操作方面，黃金 ETF 是由基金公司代為進行買賣實體黃金及期貨合約。買入黃金後，基金公司會以信託方式存放在託管商的保管庫。
在香港，你可以選擇投資港股的黃金 ETF 或美股黃金 ETF。如經港交所買入 ETF，你可以選擇 SPDR 金 ETF (02840) 、價值黃金 (03081) 及恒生人幣金 ETF (83168）；如投資美股黃金 ETF，則可以選擇 SPDR Gold ETF （GLD.US）、iShares Gold Trust（IAU.US）等。
不法分子如何利用黃金投資進行詐騙？
除了上述的黃金投資方式外，其實市面上亦有一種名為「倫敦金」，以現貨黃金方式交易的黃金投資方式。「倫敦金」屬差價合約（Contract for Difference，CFD），是一種實體黃金價格掛鉤的合約，以一種孖展形式的進行的投資。雖然「倫敦金」的入場門檻不高，不過基於這種投資方式涉及槓桿交易，而槓桿倍數可達 50 至 200 倍，投資風險相對比其他黃金投資方式大。
事實上，雖然「倫敦金」本身並非騙案，不過這種投資產品風險極高，而且有些不法分子會以「倫敦金」投資名義，透過不斷買賣賺取佣金及利息，卻無視投資者的本金升跌，以騙取投資者的金錢。
現時香港證監會禁止 CFD 交易，「倫敦金」等有關交易亦不在證監會監管範圍內。如投資者透過香港境外交易商投資 CFD 而出現任何損失，投資者亦不能透過證監會進行相關追討。除非該交易涉及欺詐及訛騙行為，警方才會介入調查。
常見的黃金投資詐騙手法
- 假冒投資公司：詐騙集團通常會成立虛假的投資公司，利用專業的網站和辦公室來營造合法的形象。這些公司會通過「Cold call」或社交媒體聯繫潛在受害者，聲稱提供「低風險、高回報」的黃金投資機會。
- 虛假交易平台：騙徒會引導受害者登入預製的虛假交易網站，展示虛假的交易紀錄以創造獲利的假象，誘導受害者作進一步投資。
- 高額手續費與行政費用：當受害者希望撤回投資時，詐騙集團會以各種理由拒絕，包括要求支付高額的手續費或行政費用。
- 誘導簽署授權書：詐騙者會要求受害者簽署授權書，讓他們全權管理客戶的「投資帳戶」，以便詐騙者便可以隨意操作受害者的資金，而受害者則無法追討損失。
如何避免黃金投資詐騙？
- 保護個人資料：切勿輕易透露個人信息，包括銀行帳戶、密碼和身份證明等。合法的金融機構不會通過電話或電子郵件要求您提供這些敏感資料。
- 選擇正規平台：選擇有信譽的金融機構或平台進行交易。確保這些機構受到香港金融管理局或其他相關監管機構的監管。
- 謹慎對待高回報承諾：基於「高回報、高風險」的原則，對於聲稱能提供高回報的投資機會保持懷疑，不要因貪念而做出衝動決定。
- 切勿隨意作投資授權：如需簽署合約及文件時，需先了解清楚條款，確認沒有問題才簽署。另外，投資者亦應不應該輕易授權讓經紀代為操盤，以免造成損失。
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