保險知識
保險知識 演示利率是什麼？對儲蓄保險有什麼影響？
7月1日起，分紅保單演示利率將設定上限。那對儲蓄保險有甚麼影響？今天，Bowtie保險資訊團隊跟大家討論。
覺得篇文太長？不如睇睇 AI 撰寫嘅撮要
一 Click 即睇
於2025年2月底，保監局公布《分紅保險利益說明演示利率上限應用說明》，就分紅保單演示利率（Illustration Rate）設定上限，港元保單上限定為6%，非港元保單上限定為6.5%，至少每年會更新一次，措施目標在7月1日生效。保監局表示，設立演示利率上限可防止不當銷售，確保潛在回報可能有機會做到。
影響分紅保險回報的因素
分紅保險回報取決於多個因素，包括索賠、投資回報、市場風險及費用等，實際回報可能高於或低於銷售資料列明的數字。
演示利率上限涵蓋多個範圍，包括各種情景（基本情景、悲觀情景、樂觀情景），以及所有保費繳付方法、保單選項。目前市場多以內部回報率（IRR）來比較儲蓄保險，因此將來產品的內部回報率，將受限於演示利率。
預期回報情景
保險公司銷售分紅保單時，會向潛在保單持有人提供一份利益說明文件，該文件會列出不同預期回報情景（基本情景、樂觀情景及悲觀情景）下的退保價值及身故賠償額，以助投保人了解預期回報差異。
按上述保監局文件，非港元保單演示利率上限定為6.5%。我們利用保險比較平台資料發現，部分產品第30年預期IRR（基本情景）非常接近或已達到6.5%的上限，而相關產品的60年預期IRR（基本情景）數字更高，全部均高於非港元保單演示利率上限。
表：檢視3款儲蓄保險預期IRR（基本情景）
| 儲蓄保險 | 第30年預期IRR | 第60年預期IRR |
| F公司 | 6.5% | 7.0% |
| A公司 | 6.4% | 6.9% |
| M公司 | 6.3% | 6.9% |
數據來源：10Life。假設投保人為35歲男性，供款年期1至4年，投保美元保單。
分紅實現率
保監局指引GL16要求保險公司就分紅保單的非保證利益，發布分紅實現率，以顯示保險公司在實踐派發預期非保證利益的表現。
分紅實現率可以簡單理解為，以所有相關保單實際派發的累積非保證利益的總數額，除以其銷售時於利益說明文件所述的總數額。
除了選擇保證回報率偏低的終身人壽保險外（大家可以利用Bowtie獨家的 BTIR 試算表，了解這類保單的實際回報水平），大家可以考慮採用「Buy Term, Invest the Rest」策略，即購買純保障的定期人壽，再配搭保證回本較高的短期儲蓄保險或其他投資產品，這樣便可以較低的保費開支，同時獲得人壽保障與可觀的儲蓄回報。
Bowtie 人壽保為定期人壽產品，它能夠在受保人身故時為受益人提供一筆過賠償，其特色包括：
