於2025年2月底,保監局公布《分紅保險利益說明演示利率上限應用說明》,就分紅保單演示利率(Illustration Rate)設定上限,港元保單上限定為6%,非港元保單上限定為6.5%,至少每年會更新一次,措施目標在7月1日生效。保監局表示,設立演示利率上限可防止不當銷售,確保潛在回報可能有機會做到。
影響分紅保險回報的因素
分紅保險回報取決於多個因素,包括索賠、投資回報、市場風險及費用等,實際回報可能高於或低於銷售資料列明的數字。
演示利率上限涵蓋多個範圍,包括各種情景(基本情景、悲觀情景、樂觀情景),以及所有保費繳付方法、保單選項。目前市場多以內部回報率(IRR)來比較儲蓄保險,因此將來產品的內部回報率,將受限於演示利率。
預期回報情景
保險公司銷售分紅保單時,會向潛在保單持有人提供一份利益說明文件,該文件會列出不同預期回報情景(基本情景、樂觀情景及悲觀情景)下的退保價值及身故賠償額,以助投保人了解預期回報差異。
按上述保監局文件,非港元保單演示利率上限定為6.5%。我們利用保險比較平台資料發現,部分產品第30年預期IRR(基本情景)非常接近或已達到6.5%的上限,而相關產品的60年預期IRR(基本情景)數字更高,全部均高於非港元保單演示利率上限。
表:檢視3款儲蓄保險預期IRR(基本情景)
儲蓄保險 | 第30年預期IRR | 第60年預期IRR |
F公司 | 6.5% | 7.0% |
A公司 | 6.4% | 6.9% |
M公司 | 6.3% | 6.9% |
數據來源:10Life。假設投保人為35歲男性,供款年期1至4年,投保美元保單。
分紅實現率
保監局指引GL16要求保險公司就分紅保單的非保證利益,發布分紅實現率,以顯示保險公司在實踐派發預期非保證利益的表現。
分紅實現率可以簡單理解為,以所有相關保單實際派發的累積非保證利益的總數額,除以其銷售時於利益說明文件所述的總數額。
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