4個簡單步驟 輕鬆制定你的投資計劃

成功的投資計劃必須做到知己知彼：「知己」是指知道自己的理財需求、投資期限、風險承受水平和投資目標等；「知彼」是指知道市場基本的規律、各類資產的長期回報和風險程度等。以上均有助投資者制定全盤的計劃，包括各類資產的投資比例，而本篇會嘗試以扼要的文字，列出制定投資計劃的4個基本步。

你的理財需求絕對會影響你的投資計劃，筆者在之前的分享都提及過，良好的投資計劃必須兼具理財需要，你可以考慮將錢分開成4份，分別是「短、中、長、急」，去指導自己投放於現金、投資產品和保險的比例，作為構建整個投資組合的基石。為簡化討論，短期不會用到的錢，都假設是可以用於投資用途的，而投資組合只包括股票和債券兩大類的產品，而事實上亦已經足夠滿足大部分投資者的需求了。

投資≠理財？貿然沽貨是虧損的核心原因？

通俗一點就是你可以接受的最長投資年期，這和你的投資成功率有著緊密的聯繫，以下美國股票市場的歷史數據供參考。

年化回報（根據持有年期）（1946年至2014年）

如果只打算持有投資組合一年，無論是股票或是債券，都是有可能虧損的，但如果將持有期拉長至5年，債券最差的回報已經是正數，而股票都只是虧損2.4％，隨著持有的時間愈長，投資虧損的風險將愈低，所以明確你的投資期限，將有助構思投資組合內的股票和債券比例。

通俗一點來說，我們將風險承受水平簡單量化成「組合最大跌幅」。不過，最理想的做法，是回想自己的投資經驗，特別是不愉快的經歷，多大的跌幅會令到自己「舉手離場」。儘管投資建議多好，只要心理不穩定，「高買低賣」都是徒勞，最終都是虧損收場。如果你不知道自己真正的風險承受能力，可參考以下非正式的統計：大部分投資者面對超過20％的虧損，情緒就會開始不穩定，所以可以嘗試將最大的預期跌幅，控制在25％以內。以下是美國股票市場的歷史數據供參考，用於輔助設定投資組合的股債比例。

歷史數據統計（1926－2019）（共94年）

假設你不能忍受投資組合在單一年度減值得超過25％，股票的比例便不宜超過60％了。

經過上述的步驟後，相信你已經能決定投資組合中股票和債券的比例，之後就可以開始投資了。對於絕大部分投資者來說，建議以基金作為你的主力投資產品。當然，要配合定期的檢視及組合再平衡。

以上4個步驟就是個人投資者制定投資計劃的基本步。需要注意的是，上述所採用的數據只供參考，不代表未來的市場回報，旨在提醒投資非單純對升跌的猜測，大家是可以更有系統化地作出投資決策的，未來筆者將就不同內容，再展開更深入的討論。