医疗融资：供断医疗保险的方法

医疗融资发挥作用的前提是一份储蓄寿险、一份医保，以及若干年的滚存期，意味这个安排必然是“先苦后甜”的，投保人早期仍需要以真金白银支付两份保单的保费。这对于初出茅庐的年轻朋友，或收入较低的朋友而言可能较为吃力。

此外，储蓄寿险在设计上一般设有“回本期”（Breakeven Year），在此时间前提早套现或退保很大机会令投保人“亏本”，这样可见医疗融资安排在财务灵活性方面的局限。

医疗融资的计算基础一般都依靠医保保费表上不同年龄的保费资料，以及储蓄寿险上每年保证回报及预期回报的资料。投保人需要投保多大金额的储蓄寿险，都是以此基础计算。不过，这个计算必须要考虑医保保费的调整。

医保保费的加减受到赔付率（反映过往客户的索偿情况）及医疗通胀影响。即使保险公司的赔付率稳定，但医疗通胀仍是全球大趋势。根据Willis Tower Watson的《2023年全球医疗趋势调查报告》，预计全球平均医疗成本将会上升10%，香港的医疗通胀将上升至8.8%，比往年升逾0.6%。

医疗通胀长远会令医保保费向上已是不争事实，因此储蓄寿险保单的回报能否追上医保开支，仍存有未知之数。

医疗融资的理念是通过储蓄寿险滚存红利，在复式效应下，若干年后利用保单每年提供的红利回报来支付或补贴医保保费。须知道储蓄寿险的回报大致可分为保证回报及预期回报（非保证回报）两部分，前者的回报率一般较后者低。

非保证回报的部分其实是由保险公司因应市况、盈利及理赔等因素决定的。非保证回报“缩水”的情况亦曾有发生（可留意各大保险公司的红利实现率），导致保单持有人的“回本期”更长，这亦意味达致“供断”医保的时间可能需要延长，或反映红利能补贴医保开支的额度减少。

刚才提到，由于医保保费很大机会因应医疗通胀而上调，而储蓄寿险的回报亦存有不确定性。因此，要做到真正有效的医疗融资安排，可能需要投保较大额供款的储蓄寿险，并挑选保障相对基本而保费较低的医保产品。